2022年5月，湖北省聯(lián)投集團有限公司(以下簡稱“聯(lián)投集團”)下屬四級企業(yè)武漢喬治重工鍛造有限公司(以下簡稱“喬治重工”)100%股權及債權項目在武漢光谷聯(lián)合產(chǎn)權交易所公開掛牌轉讓，經(jīng)多方合力，征集到兩家意向受讓方，通過競價成交。在黨中央、國務院國企改革三年行動決策部署、省委省政府提出國資國企改革要求的大背景下，本項目的順利成交，成為省屬國企有效處置“兩資兩非”，優(yōu)化企業(yè)組織架構，構建企業(yè)優(yōu)勝劣汰運營機制的成功案例。

連年虧損，長期停業(yè)，喬治重工成為低調資產(chǎn)

喬治重工前身為武漢喬治特鋼粉末冶金有限公司，于1993年由中德合資成立，主營業(yè)務為金屬冶煉加工，金屬材料銷售等，初始注冊資本為4300萬元。其后，某國有股東退出，注冊資本變更3870萬元。2002年中方股東收購德方全部股權。2006年湖北省人民政府辦公廳下發(fā)《部分省直屬企業(yè)脫鉤劃轉的通知》(鄂政辦發(fā)【2006】118號)將喬治重工劃轉至湖北省宏泰公司，企業(yè)性質變更為國有獨資公司。2010年喬治重工向宏泰公司借款1705萬元轉為新增注冊資本，喬治重工注冊資本由3870萬元增至5575萬元。

由于當時行業(yè)形式急劇下滑，訂單量不足，產(chǎn)量較低且成本大幅上升，幾家核心客戶破產(chǎn)后付款情況較差，導致公司運營壓力劇增，喬治重工于2013年正式停產(chǎn)。2014年，湖北省政府國資委專題會議研究，為優(yōu)化出資企業(yè)產(chǎn)權配置，增強企業(yè)發(fā)展活力，由武漢聯(lián)投置業(yè)有限公司(以下簡稱“聯(lián)投置業(yè)”)重組喬治重工，并替喬治重工歸還對宏泰公司的股權借款，至此喬治重工成為聯(lián)投置業(yè)全資子公司。但由于行業(yè)持續(xù)低迷，應收賬款也因債務公司破產(chǎn)或拒不執(zhí)行判決而難以收回，艱難努力下企業(yè)并未重新盤活，無法繼續(xù)經(jīng)營，只能變賣生產(chǎn)設備及存貨。截止項目掛牌前，公司僅剩兩名員工留守，負責債權清收及廠區(qū)的管理維護工作。2018年至2020年經(jīng)審計無保留意見的財務報表顯示，喬治重工負債金額逐年攀升，凈利潤均為負值，資不抵債情況愈發(fā)嚴重。

聯(lián)投置業(yè)為聯(lián)投集團下屬控股子公司，主營業(yè)務為房地產(chǎn)開發(fā)與銷售，從喬治重工主業(yè)及企業(yè)財務狀況上看，屬于“兩非兩資”資產(chǎn)(非主業(yè)、非優(yōu)勢，低效資產(chǎn)、無效資產(chǎn))。在這樣的背景下，喬治重工的處置工作被提上議事日程。然而，應選取怎樣的方式處置才能使國企利益實現(xiàn)最大化?是自己開發(fā)，還是引入其他機構實現(xiàn)市場化重組?

喬治重工名下有一宗3.2萬方劃撥工業(yè)用地，如果聯(lián)投置業(yè)要自己開發(fā)，一是需要變劃撥為出讓用地，交一筆金額不菲的土地出讓金，二是需要變更土地用途為住宅用地，這個手續(xù)相當困難，很難辦下來。經(jīng)過認真研究和衡量，2020年，聯(lián)投置業(yè)決定以100%股權及全部債權轉讓的方式開展清理工作，委托武漢光谷聯(lián)合產(chǎn)權交易所(以下簡稱“光谷聯(lián)交所”)公開掛牌。因涉及控制權轉讓，光谷聯(lián)交所于2020年11月首先對項目進行預披露。

政策加壓，推動低效資產(chǎn)加快處置

預披露期間，光谷聯(lián)交所接到意向客戶咨詢，表示會密切關注評估價格，聯(lián)投置業(yè)自身也在多方尋找意向方。評估價確定后，由于經(jīng)濟環(huán)境、疫情等多方面原因，光谷聯(lián)交所和聯(lián)投置業(yè)并未找到有確切購買意向的客戶。聯(lián)投置業(yè)不想在此情況下繼續(xù)貿(mào)然正式公告，項目一度停滯不前。

2022年，聯(lián)投集團為深入貫徹省國資委國資國企改革決策部署，向所屬子公司下發(fā)年度股權清理工作方案，制定了股權清理任務明細表，喬治重工位列其中，要求聯(lián)投置業(yè)務必于2022年6月底完成出清，喬治重工轉讓再次被提上日程。

精心運作，破解虧損企業(yè)處置難題

光谷聯(lián)交所得知消息后，主動上門對接聯(lián)投置業(yè)，了解項目決策、評估進展，深層次掌握標的企業(yè)資產(chǎn)情況，實勘項目現(xiàn)場。與聯(lián)投置業(yè)溝通轉讓細節(jié)，草擬轉讓方案，確定披露內容，還一道梳理標的企業(yè)向其借款的金額、時間，確保債權金額準確無遺漏。經(jīng)過與聯(lián)投置業(yè)協(xié)調確認，最終“武漢喬治重工鍛造有限公司100%股權及轉讓方對標的企業(yè)3229.2514萬元債權”項目于2022年5月11日在光谷聯(lián)交所掛牌，其中股權掛牌價1萬元，債權3229.2514萬元。

掛牌后，光谷聯(lián)交所一方面在官方網(wǎng)站和微信公眾號對項目進行宣傳，另一方面根據(jù)項目特點，對這類制造業(yè)企業(yè)，以及對工業(yè)用地有購買需求的企業(yè)進行精準推介。期間，接到數(shù)家公司和自然人客戶咨詢，引起一定關注。最終，征集到一家本地民營企業(yè)和一名自然人客戶，通過網(wǎng)絡競價，由自然人競得，于聯(lián)投集團規(guī)定的期限內順利完成后續(xù)簽約與付款流程。經(jīng)工商查詢，該自然人客戶持有數(shù)家金屬冶金加工及貿(mào)易公司股權，其表示購得股權后將充分利用現(xiàn)有資源擬喬治重工與其他企業(yè)重組整合。

成功處置，成為企業(yè)瘦身健體范本

喬治重工的成功處置，一方面體現(xiàn)了省屬國企在處置“兩非兩資”資產(chǎn)中的主體作用，落實了企業(yè)的主體責任，在優(yōu)化組織結構，突出主營業(yè)務中積極主動作為、敢于自我革命。另一方面，光谷聯(lián)交所作為省屬唯一國有產(chǎn)權交易平臺，充分體現(xiàn)出專業(yè)化服務水平和市場化服務手段，在協(xié)助企業(yè)優(yōu)化資源配置、出清財務風險、助力國有資產(chǎn)保值增值中起到積極作用。

我們相信，通過各方努力，“兩非兩資”資產(chǎn)處置工作一定會持續(xù)取得成效，省屬企業(yè)也必將輕裝上陣，在市場化競爭中取得更好的成績，實現(xiàn)國企做強做優(yōu)做大的目標。